ETFs de réplica sintética

Los ETFs de réplica sintética son fondos indexados que siguen un índice sin comprar los activos subyacentes (como acciones).
Los fondos de renta variable con réplica sintética componen la cartera con ciertos valores específicos (al menos el 90 %) y un intercambio de garantía (hasta un 10 %). Un ETF de réplica sintética construido de este modo contiene un grupo de garantías en vez de valores individuales del índice. A través del intercambio, el rendimiento de la garantía se intercambia por el rendimiento del índice subyacente real.
Con la réplica sintética, las sociedades de fondos pueden replicar un índice con mayor precisión, es decir, sin error de seguimiento o con un error significativamente menor que con algunos ETFs de réplica física. Asimismo, algunos índices sobre materias primas o determinados mercados emergentes (como la India), por ejemplo, solo pueden reproducirse a través de ETFs de réplica sintética, ya que los activos subyacentes no pueden comprarse o mantenerse de forma económicamente viable. El petróleo y el gas natural son otro ejemplo.
La inclusión de una o más partes en la operación de intercambio genera un riesgo de contraparte adicional (riesgo de impago).