Acción
Aquellas personas que adquieren una acción pasan a ser copropietarias de la empresa. Esto significa que se participará en el éxito o fracaso de la misma, ya sea a través de la evolución del precio de las acciones o de las distribuciones, también conocidas como dividendos. Las acciones ordinarias dotan a accionistas el derecho a votar en la junta general, mientras que las acciones preferentes no. Por otro lado, las acciones preferentes suelen pagar un dividendo más alto.
Capital de riesgo privado
El capital de riesgo privado hace referencia a inversiones en empresas privadas. Si nos paramos a pensarlo, hay muchas más empresas privadas que las apenas miles que cotizan en bolsa, es más, abarca millones de empresas que van desde emprendedoras hasta las más consolidadas que han optado por no salir a bolsa. Las inversiones de capital, aunque son similares a los valores de renta variable de las empresas que cotizan en bolsa, son lo suficientemente diferentes en su forma y características como para considerarse otro tipo de activos.
Las inversiones en capital de riesgo privado entrañan un alto riesgo y menos liquidez en comparación con las inversiones de empresas que cotizan en bolsa, pero ofrecen la posibilidad de obtener rendimientos considerables debido a su naturaleza. Las estrategias de salida a inversión incluyen las ofertas públicas iniciales (OPI), ventas a compradores estratégicos o adquisiciones secundarias. Es posible invertir en capital de riesgo privado a través de determinados FILPE.Capitalización bursátil
La capitalización bursátil es el valor en bolsa de una empresa y se calcula multiplicando el número de acciones en circulación por el precio de la acción. La capitalización bursátil se suele utilizar para medir el tamaño de una empresa y, a menudo, es un criterio para incluir una acción en un índice.
Certificados de bonificación
Los certificados de bonificación te permiten obtener una rentabilidad positiva incluso si los precios se mueven lateralmente. Un certificado bonificado devuelve un importe bonificado al final del plazo si el precio del activo subyacente no ha tocado o caído por debajo de una determinada barrera durante toda la vida del producto.
Certificados de descuento
Los certificados de descuento te permiten invertir en el activo subyacente con un descuento sobre el precio actual. El descuento le permite obtener una rentabilidad positiva incluso si los precios se mueven lateralmente o caen ligeramente. Sin embargo, el beneficio máximo es limitado y se renuncia a posibles dividendos.
Certificados de factor
Al comprar un certificado de factor, participas en la evolución del precio de un activo subyacente. La participación no es 1:1, sino desproporcionada en función del conjunto de factores.
Certificados de garantía
Los certificados de garantía, también conocidos como certificados de protección del capital, están estructurados de forma que al final del plazo recuperas el capital invertido. Además, te beneficias de posibles subidas de precios, pero dentro de un marco limitado.
Criptodivisas
Las criptomonedas son activos digitales que no han sido creados por parte de un banco central u organismo gubernamental, y no necesitan estar vinculados a una moneda de curso legal. Al igual que las monedas de los bancos centrales, las criptomonedas pueden utilizarse como medio de cambio. Estas se transmiten, almacenan y negocian electrónicamente a través de sistemas de blockchain descentralizados. Algunas de las criptodivisas más conocidas son Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Ripple (XRP) y Litecoin (LTC).
Depósito a la vista
Un depósito a la vista es una cuenta de ahorro a corto plazo sin plazo fijo. La inversión está vinculada a un tipo de interés variable. Esto significa que el banco puede subir o bajar el tipo de interés en cualquier momento, en respuesta a los cambios en el mercado financiero. La remuneración de los intereses se ajusta al tipo de interés del mercado, lo que resulta en que el rendimiento del depósito fluctúe en función de la situación económica actual. Esto proporciona un potencial de ingresos dinámico que no está limitado a un período determinado. Los depósitos a la vista ofrecen una alta liquidez, ya que los fondos pueden retirarse de la cuenta en cualquier momento.
Diferencial entre la oferta y la demanda
El precio de compra es el precio al que alguien está dispuesto a vender un valor, mientras que el de oferta representa el precio al que alguien está dispuesto a comprarlo. El diferencial entre la oferta y la demanda refiere a la diferencia entre los precios de compra y de venta.
Diversificación
Diversificar es repartir el riesgo a la hora de invertir, tal y como dice el dicho: no te lo juegues todo a una carta. Por ejemplo, seleccionando diferentes activos de diferentes tipos y/o regiones para mitigar el riesgo general de la cartera, es decir, que si una inversión sufre pérdidas estas podrían mitigarse (al menos en cierta medida) con las ganancias de otras.
Dividendo
Un dividendo es una parte de los beneficios de una empresa que se paga a las personas que tienen acciones. En Europa, los dividendos se suelen pagar anualmente, mientras que en Estados Unidos se pagan trimestralmente. El importe de los dividendos se determina en la junta general de accionistas de la empresa.
€STR (Tipo de interés a corto plazo del euro)
El €STR (tipo de interés a corto plazo del euro) es un tipo de interés de referencia publicado por el Banco Central Europeo (BCE) que mide el coste al que los bancos de la zona del euro pueden obtener fondos sin garantías a un día de otras instituciones financieras. Se basa en transacciones reales y ofrece un reflejo transparente de los costes mayoristas de los préstamos en euros sin garantías a un día. El €STR se publica diariamente y ofrece un indicador actualizado del nivel medio de los tipos de interés en el mercado interbancario. Este tipo de índice de referencia desempeña un papel crucial en la fijación de precios de diversos instrumentos financieros, como los productos de depósito a un día, los swaps o los bonos de tasa variable.
ETF (Exchange-Traded Fund)
Los ETFs son fondos de inversión que siguen el rendimiento de un índice, como el IBEX 35 o el S&P 500, y se negocian en bolsa. También hay ETFs sobre bonos, materias primas y el sector inmobiliario. La comisión de gestión de estos instrumentos suele resultar más económica que la de los fondos clásicos de gestión activa, y no entrañan costes de inscripción o de entrada cuando se adquieren.
ETFs de réplica física
En términos sencillos, un ETF (fondo cotizado en bolsa) de réplica física hace lo que su nombre bien indica: es un fondo indexado que sigue un índice comprando todos o gran parte de los valores individuales que contiene (por ejemplo, acciones o bonos) según su ponderación.
Una réplica física del 100 % de un ETF normalmente se conoce como «réplica completa», mientras que una réplica parcial se denomina «réplica parcial» o «muestreo» (también conocida por su nombre en inglés «sampling»). En lo que refiere al muestreo, se seleccionan valores representativos del índice para replicarlos. Durante la optimización, se utilizan los valores con mayor correlación con el índice, aunque no tienen que ser necesariamente valores del índice.ETFs de replicación híbrida
Los ETF (fondo cotizado en bolsa) de replicación híbrida siguen un índice con componentes físicos y sintéticos. En el componente físico de un ETF los valores individuales se compran en función de su ponderación en el índice que sigue, mientras que en el sintético el rendimiento de los valores individuales del índice se modela a través de las permutas financieras del rendimiento total. Este tipo de permutas son un instrumento que permiten garantizar al proveedor de servicios la evolución de un índice subyacente. La replicación híbrida permite replicar algunos índices, como el MSCI AII Country World Index (ACWI), de forma mucho más eficiente. Debido a las ventajas fiscales de las acciones estadounidenses, es posible incluso conseguir mejores resultados que en el índice de referencia. Un componente sintético de un ETF también puede resultar ventajoso a la hora de seguir el mercado de renta variable de China. Las acciones A cotizadas en las bolsas de valores continentales de Shenzhen y Shanghái a menudo pueden seguirse sintéticamente de forma más favorable.
ETFs de réplica sintética
Los ETFs de réplica sintética son fondos indexados que siguen un índice sin comprar los activos subyacentes (como acciones).
Los fondos de renta variable con réplica sintética componen la cartera con ciertos valores específicos (al menos el 90 %) y un intercambio de garantía (hasta un 10 %). Un ETF de réplica sintética construido de este modo contiene un grupo de garantías en vez de valores individuales del índice. A través del intercambio, el rendimiento de la garantía se intercambia por el rendimiento del índice subyacente real.
Con la réplica sintética, las sociedades de fondos pueden replicar un índice con mayor precisión, es decir, sin error de seguimiento o con un error significativamente menor que con algunos ETFs de réplica física. Asimismo, algunos índices sobre materias primas o determinados mercados emergentes (como la India), por ejemplo, solo pueden reproducirse a través de ETFs de réplica sintética, ya que los activos subyacentes no pueden comprarse o mantenerse de forma económicamente viable. El petróleo y el gas natural son otro ejemplo.
La inclusión de una o más partes en la operación de intercambio genera un riesgo de contraparte adicional (riesgo de impago).FILPE (fondos de inversión a largo plazo europeos)
Los FILPE son un tipo de fondo de inversión que canalizan capital hacia inversiones a largo plazo dentro de la economía real del mercado privado, como proyectos de infraestructuras, bienes inmuebles, créditos privados y capital de riesgo privado, lo que está relacionado, por ejemplo, a las pequeñas y medianas empresas (PYME) que no cotizan en bolsa. Este tipo de fondos están regulados por la Unión Europea y diseñados para ofrecer oportunidades de invertir en activos a largo plazo que podrían (potencialmente) ofrecer mayores rendimientos a la vez que mayores riesgos y rangos de inversión más extensos en el tiempo.
Los FILPE están disponibles tanto para inversionistas profesionales o minoristas, aunque podrían existir umbrales mínimos de inversión y la liquidez es normalmente menor en comparación con otros fondos de inversión. Este tipo de fondos pueden centrarse únicamente en infraestructuras, inmuebles, crédito privado, capital de riesgo privado o invertir en una combinación de varios.
Fondo
Un fondo de inversión es un activo especial formado por valores (como acciones o bonos) que gestiona una sociedad de inversión para la comunidad inversora y donde el dinero se invierte en uno o varios tipos de activos. Al tratarse de activos especiales, el patrimonio del fondo está protegido en caso de que la empresa de inversión quiebre, en cuyo caso los activos se devolverán a los inversores e inversoras.
Fondo del mercado monetario
El término «fondo del mercado monetario» se refiere a un tipo de fondo de inversión que invierte en instrumentos del mercado monetario a corto plazo y comparativamente seguros, como los bonos del Estado, bonos de empresas, letras del Tesoro y certificados bancarios.
Los fondos del mercado monetario suelen ofrecer un alto nivel de liquidez, ya que las participaciones se pueden comprar y vender en cualquier momento, y se considera que tienen un riesgo relativamente bajo, ya que invierten en valores de alta calidad a corto plazo. Sin embargo, la rentabilidad suele ser inferior a la de las acciones o los bonos. Los ingresos proceden de los intereses de los valores subyacentes.
Estos fondos suelen tener comisiones de gestión más bajas que otros tipos de fondos, ya que invierten en instrumentos menos volátiles. Se consideran adecuados para aquellas personas que desean invertir protegiendo su capital al tiempo que se obtiene una determinada rentabilidad. También son adecuados a la hora de mantenerlos a la espera de otras oportunidades para invertir en fondos disponibles.
Índice
Un índice es algo así como un barómetro del mercado bursátil que refleja el rendimiento de un grupo de valores negociados en bolsa. Los índices más conocidos son los bursátiles, como el IBEX 35 o el S&P 500. Existen distintos tipos de índices, como los de precios y los de rendimiento. Los índices de precios solo reflejan la evolución de los precios de los valores subyacentes, mientras que los índices de rendimiento incluyen a los dividendos en el total. El IBEX 35 es el principal índice bursátil en la bolsa española y refleja el rendimiento de las 35 empresas españolas más importantes y con mayor liquidez. También existen índices para otros tipos de activos, como los bonos o las materias primas.
Interés compuesto
El interés compuesto es aquel que se recibe por los intereses devengados de los valores. El efecto del interés compuesto es un concepto importante a la hora de invertir dinero, porque puede hacer que los activos crezcan exponencialmente, siempre que el beneficio obtenido se siga invirtiendo. El importe de inversión para el periodo siguiente no solo consiste en el importe de inversión original, sino que se ve incrementado por el rendimiento obtenido y, en el siguiente periodo, podrá obtenerse un rendimiento más elevado en términos absolutos.
Ejemplo: Una inversión inicial de 10 000 € genera un rendimiento anual del 5 %, lo que da como resultado un valor de inversión de 10 500 € al final del primer año. Al final del segundo año, la inversión habrá ascendido a 11 025 €, al final del tercer año a 11 576,25 €, y así sucesivamente. Si se hubiera deducido el rendimiento anual de la cartera en cada caso y se hubiera reinvertido solo la cantidad original, se habría ganado un total de 11 500 €, es decir, 76,25 € menos. Al cabo de 30 años, la diferencia asciende a 18 219,42 € porque con el interés compuesto se habrá ganado 43 219,42 €, mientras que si no se hubiesen reinvertido el beneficio del rendimiento solo se habría ganado 25 000 €.
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